Будет ли обсуждаемая сделка, которая объединила бы два непроверенных соглашения о корпоративном финансировании, в долгосрочной перспективе хороша для потенциальных инвесторов?

Перелла Вайнберг: что известно о сделке на Уолл-Стрит и Изи-стрит?

Консультационные магазины Уолл-Стрит должны знать хорошую сделку, когда они ее видят. Перелла Вайнберг, один из первых современных супер-бутиков, похоже, дает свое одобрение альтернативному процессу выхода на публику. Что менее ясно, так это то, будет ли обсуждаемая сделка, которая объединила бы два непроверенных соглашения о корпоративном финансирбутиовании, в долгосрочной перспективе хороша для потенциальных инвесторов.

Перелла Вайнберг: что известно о сделке

Бутик слияний и поглощений, основанный в 2006 году Джозефом Переллой и Питером Вайнбергом, отложил первоначальное публичное размещение акций в прошлом году, согласно Bloomberg, который также сообщил о планах Нью-Йоркской компании быть приобретенным специальным транспортным средством приобретения, или SPAC. За год многое изменилось. Индекс S&P 500 и индекс Dow Jones Industrial Average достигли небывалых максимумов в начале этой недели. Компании ловили момент, чтобы привлечь капитал, и количество SPACs, перечисленных на публичном рынке, достигло пика лихорадки.

Это дает возможность перелле Вайнберг. В сделке SPAC компания ведет переговоры непосредственно с менеджерами транспортного средства, а не пытается произвести впечатление на разрозненную группу управляющих фондами в процессе андеррайтинга. Структура вознаграждения стимулирует обе стороны к заключению сделки. Исполнение менее волатильно, и динамика больше похожа на сделку M&A, которая является хлебом с маслом Переллы Вайнберг. С SPAC cash, хлюпающим вокруг, он может даже добраться до магазина сам по себе для идеальной оценки. SPAC экс-банкира Citigroup Майкла Кляйна может быть даже хорошим кандидатом.

Беда в том, что бутики не являются постоянными домашними инвестициями для публичных акционеров. Один из первых, кто вышел на рынок, Greenhill, увидел, что его акции упали на 40% за последние три года. Акции PJT Partners выросли почти на 70%. Другие, включая Moelis, Evercore и Lazard, находятся в середине.

Перелла Вайнберг появляется в самых последних рейтинговых таблицах Refinitiv 2020 года на 24-м месте, консультируя компании, ориентированные на США. Если он станет достоянием общественности, ему придется предоставить финансовые данные. Тем не менее, компании с небольшим доходом недавно разместили акции через SPACs, предполагая, что эта структура хорошо работает для компаний, которые могут бороться с трудностями IPO. Инвесторы должны иметь возможность проголосовать по сделке. Но Перелла Вайнберг может просто умело объединить Уолл-Стрит с легкой улицей.


author

Артем Котов

Автор

Журналист, финансовый обозреватель, практикующий трейдер на протяжении последних 4 лет, автор прогнозов и аналитических материалов. Убежденный сторонник фундаментальных факторов для анализа рыночных движений.

Комментарии (0)